ตลาดการเงินวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม 2026 เปิดไตรมาส 4 ด้วยบรรยากาศ "ผ่อนคลายแบบระมัดระวัง" หุ้นสหรัฐปิดบวกเล็กน้อยทั้งสามดัชนี หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี เริ่มย่อตัวลงในช่วงท้ายตลาด ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งแรงจากข่าวจีนระงับการส่งออกเชื้อเพลิง
หุ้นสหรัฐ: ปิดบวกบางๆ แรงกดดันจากบอนด์ยีลด์
- Dow Jones ปิดที่ 50,926.56 จุด +20.51 จุด (+0.04%)
- S&P 500 ปิดที่ 7,666.45 จุด +14.91 จุด (+0.19%)
- Nasdaq Composite ปิดที่ 26,871.60 จุด +10.54 จุด (+0.04%)
ภาพรวมคือดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบ โดยมีแรงกดดันจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น แต่ได้แรงหนุนกลับจากกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้นชิป หลัง Micron รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดดีกว่าคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ สะท้อนความต้องการจากศูนย์ข้อมูล (data center) ที่ยังแข็งแรง ราคาหุ้นปิดบวกราว 2.3% ช่วยพยุงบรรยากาศของกลุ่มเทคฯ โดยรวม ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่อ่อนแรง
พันธบัตรและค่าเงิน: ยีลด์แตะจุดสูงสุดรอบ 24 ปี ก่อนย่อ
ประเด็นหลักของวันอยู่ที่ตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ขยับขึ้นไปแตะบริเวณ 5.33% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ส่วนรุ่นอายุ 30 ปี แตะราว 5.67% ก่อนที่แรงซื้อกลับจะกดยีลด์ 10 ปี ลงมาปิดแถว 5.24% การย่อตัวนี้เองคือเหตุผลที่ทำให้หุ้นพลิกกลับมาปิดบวกได้ หลังตลาดบอนด์เพิ่งผ่านไตรมาสที่ย่ำแย่ที่สุดในรอบหลายสิบปี
ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาให้ภาพผสม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนกันยายนขยับขึ้นสู่ 55.9 บ่งชี้การขยายตัว แต่แรงกดดันด้านราคายังสูงขึ้น ด้านยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 197,000 ราย ลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 สะท้อนตลาดแรงงานที่ยังไม่อ่อนแรง ขณะที่เงินเฟ้อ Core PCE ล่าสุดออกมาที่ 3.0% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 3.3% แต่เจ้าหน้าที่เฟดยังย้ำว่าเงินเฟ้อ "ยังสูงเกินไป" ส่วนผสมนี้ทำให้ตลาดยังไม่กล้าปักใจเรื่องทิศทางดอกเบี้ย
ฝั่งค่าเงิน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแถว 101 จุด หลังปิดเดือนกันยายนด้วยการแข็งค่าราว 2.0% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่สูง แม้ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลงจะกดดอลลาร์ชั่วคราวก็ตาม
ทองคำและน้ำมัน: ทองทรงตัว น้ำมันพุ่งแรง
ทองคำ ปิดบวกเล็กน้อยที่บริเวณ 4,202 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (+0.4%) ทองได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อที่ยังสูงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ถูกถ่วงจากบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ที่แข็ง ทำให้ภาพรวมเป็นการพักฐานในกรอบ
น้ำมัน เป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวแรงที่สุดของวัน WTI ส่งมอบเดือนพฤศจิกายนปรับขึ้นราว 2.3% สู่ระดับ 92 ดอลลาร์ต้นๆ ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent ขยับขึ้นราว 2.1% ขึ้นไปแตะบริเวณ 100 ดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากข่าวโรงกลั่นจีนระงับการส่งออกเชื้อเพลิงไปยังทุกปลายทางยกเว้นฮ่องกงและมาเก๊า เพื่อสะสมสต็อกในประเทศที่ยังต่ำกว่าระดับปกติ ประกอบกับสถานการณ์ตะวันออกกลางที่การเจรจายังไม่คืบหน้า แม้ปริมาณการส่งออกน้ำมันดิบในภูมิภาคจะฟื้นกลับมาเกือบเท่าระดับก่อนเกิดความขัดแย้งแล้วก็ตาม
คริปโต: ฟื้นตามความเสี่ยงที่ผ่อนคลาย
Bitcoin ปรับขึ้นราว 1.4% ปิดแถว 84,700 ดอลลาร์ ส่วน Ethereum บวกราว 0.8% ที่บริเวณ 2,704 ดอลลาร์ การฟื้นตัวสอดคล้องกับยีลด์ที่ย่อลงและความเสี่ยงที่ผ่อนคลายในช่วงท้ายตลาด แต่ยังเคลื่อนไหวในกรอบที่ต่ำกว่าช่วงต้นปีอยู่มาก
สิ่งที่ต้องติดตาม
จุดโฟกัสถัดไปคือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าตลาดแรงงานยังแข็งแรงพอให้เฟดคงท่าทีระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อได้หรือไม่ รวมถึงทิศทางราคาน้ำมันว่าการระงับส่งออกของจีนจะยืดเยื้อแค่ไหน เพราะต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะย้อนกลับมากดดันเงินเฟ้อและตลาดพันธบัตรอีกทอดหนึ่ง
บทความนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
