สวัสดีเทรดเดอร์ทุกคนค่ะ สัปดาห์ที่ผ่านมา (1-5 มิ.ย. 2026) ตลาดการเงินทั่วโลกเข้าสู่โหมด "ระวังความเสี่ยง" อย่างชัดเจน หลังตัวเลขแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ทำให้ตลาดลดความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย มาดูภาพรวมแต่ละกลุ่มสินทรัพย์กันค่ะ
สรุปตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา
ค่าเงิน (Forex / ดอลลาร์)
ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือน พ.ค. ที่เพิ่มขึ้นราว 172,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก ส่งผลให้ความคาดหวังเรื่องการคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ดัชนีดอลลาร์ (DXY) เคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ 97.9-100 โดยมีแนวต้านสำคัญที่โซน 100-100.22 ฝั่ง EUR/USD อ่อนตัวลงมาแถว 1.1605-1.1648 ขณะที่ USD/JPY พยายามทดสอบระดับจิตวิทยา 160.00 แต่ยังไม่ผ่าน ย่อตัวกลับมาราว 159.85-159.93
ทองคำ (XAUUSD)
ทองคำปรับตัวลงแรง หลุดต่ำกว่า 4,370 ดอลลาร์/ออนซ์ในวันศุกร์ ทำจุดต่ำสุดของปี 2026 สาเหตุหลักมาจากตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่ง กดดันให้ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรแข็งค่า ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยที่คอยพยุงราคาไว้บ้าง
คริปโต (BTC, ETH)
ตลาดคริปโตเป็นกลุ่มที่ถูกเทขายหนักที่สุด Bitcoin ร่วงลงเข้าใกล้โซน 60,000-62,000 ดอลลาร์ ส่วน Ethereum หลุดลงมาแถว 1,666-1,768 ดอลลาร์ แรงขายมาจากหลายปัจจัยรวมกัน ทั้งกระแสข่าวลือเรื่องการขาย BTC ของผู้ถือรายใหญ่ กระแสเงินไหลออกจากกองทุน ETF ต่อเนื่อง และบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโลก ทำให้ภาพรวมยังอยู่ในโหมดอ่อนแรง
ดัชนีหุ้นสหรัฐ (S&P500 / Nasdaq)
ตลาดหุ้นปิดสัปดาห์ด้วยการปรับฐานแรง โดยทั้งสัปดาห์ S&P 500 ลดลงกว่า 2% ส่วน Nasdaq ร่วงราว 4.7% วันศุกร์ Nasdaq ดิ่งลง 4.18% ปิดที่ 25,709 จุด ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือน เม.ย. 2025 ตัวเร่งสำคัญคือการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หลัง Broadcom ให้มุมมองธุรกิจชิป AI ที่อ่อนแอกว่าคาด ลามไปยังหุ้นอย่าง Marvell, Micron, Intel และ AMD ที่ร่วงลงแรง
จับตาสัปดาห์หน้า (8-12 มิ.ย. 2026)
สัปดาห์หน้าเป็นสัปดาห์ของ "ตัวเลขเงินเฟ้อ" ที่ตลาดทั่วโลกจับตา เพราะจะเป็นข้อมูลชุดสำคัญก่อนการประชุม Fed กลางเดือน ปฏิทินเหตุการณ์สำคัญมีดังนี้ค่ะ:
- วันพุธ 10 มิ.ย. — ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน พ.ค. ตลาดคาดเงินเฟ้อทั่วไป +0.5% เทียบเดือนก่อน และ +4.2% เทียบปีก่อน ส่วน Core CPI คาด +0.2% MoM (+2.8% YoY) ตัวเลขนี้จะมีผลต่อทิศทางดอลลาร์ ทองคำ และหุ้นมากที่สุด
- ช่วงปลายสัปดาห์ — ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน พ.ค. สะท้อนต้นทุนฝั่งผู้ผลิต
- วันศุกร์ 12 มิ.ย. — ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ม.มิชิแกน (เบื้องต้น เดือน มิ.ย.) และตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อ
นอกจากนี้ ตลาดเริ่มนับถอยหลังสู่การประชุม FOMC วันที่ 16-17 มิ.ย. ซึ่งจะมีการเผยแพร่ Dot Plot (คาดการณ์ดอกเบี้ยของ Fed) ด้วย ดังนั้นตัวเลข CPI สัปดาห์หน้าจะยิ่งสำคัญ เพราะเป็นข้อมูลชิ้นท้าย ๆ ก่อน Fed ตัดสินใจ
จุดที่ต้องจับตา
โดยภาพรวม ความผันผวนน่าจะยังสูงต่อเนื่อง สิ่งที่มือใหม่ควรเฝ้าดูคือ ถ้า CPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจหนุนดอลลาร์แข็งค่าต่อ และกดดันทองคำกับสินทรัพย์เสี่ยง แต่ถ้าออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดอาจกลับมามีความหวังเรื่องการผ่อนคลายนโยบาย ส่วนกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี/เซมิคอนดักเตอร์ยังเป็นตัวแปรสำคัญของทิศทาง Nasdaq ขณะที่คริปโตยังอ่อนไหวต่อกระแสเงิน ETF และบรรยากาศความเสี่ยงโดยรวม ช่วงข่าวแรง ๆ แบบนี้ การบริหารความเสี่ยงและขนาดสถานะให้เหมาะสมเป็นเรื่องที่สำคัญที่สุดค่ะ
บทความนี้เพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
