ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจ

วันนี้มีข่าวระดับความสำคัญสูง 3 รายการ ทั้งหมดเป็นข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลีย ประกาศพร้อมกันเวลา 08:30 น. (เวลาไทย)

1. CPI m/m — ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือน (AUD)

คาดการณ์ 0.2% | ครั้งก่อน -0.7%

CPI รายเดือนวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่ายจริงเทียบกับเดือนก่อนหน้า ครั้งก่อนติดลบถึง -0.7% ซึ่งเป็นระดับที่ผิดปกติ ตลาดจึงคาดว่าเดือนนี้จะกลับมาเป็นบวกเล็กน้อย

• ถ้าออกสูงกว่าคาด: สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังไม่คลาย ตลาดจะลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ RBA ค่าเงินออสเตรเลีย (AUD) มีแนวโน้มแข็งค่า ขณะที่หุ้นออสเตรเลียกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และธนาคาร อาจถูกกดดัน
• ถ้าออกต่ำกว่าคาด: เปิดทางให้ RBA ผ่อนคลายนโยบายได้มากขึ้น AUD มักอ่อนค่า ส่วนตลาดหุ้นอาจตอบรับเชิงบวกจากความคาดหวังต้นทุนการเงินที่ถูกลง

2. CPI y/y — ดัชนีราคาผู้บริโภครายปี (AUD)

คาดการณ์ 4.0% | ครั้งก่อน 4.0%

ตัวเลขรายปีให้ภาพแนวโน้มเงินเฟ้อที่นิ่งกว่ารายเดือน เพราะตัดผลของฤดูกาลระยะสั้นออกไป ระดับ 4.0% ยังสูงกว่ากรอบเป้าหมายของ RBA ที่ 2-3% อย่างชัดเจน

• ถ้าออกสูงกว่า 4.0%: ตอกย้ำว่าเงินเฟ้อฝังตัว ตลาดจะมองว่า RBA ต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น กดดันสินทรัพย์เสี่ยงในภูมิภาค และมักหนุน AUD ในระยะสั้น
• ถ้าออกต่ำกว่า 4.0%: เป็นสัญญาณว่าเงินเฟ้อเริ่มชะลอเข้าสู่เป้าหมาย ช่วยลดแรงกดดันต่อภาคครัวเรือน แต่มักทำให้ AUD อ่อนค่าเทียบดอลลาร์

3. Trimmed Mean CPI m/m — เงินเฟ้อพื้นฐานแบบตัดค่าสุดขั้ว (AUD)

คาดการณ์ 0.3% | ครั้งก่อน 0.4%

ตัวเลขนี้ตัดรายการที่ราคาผันผวนสุดขั้วทั้งด้านบนและด้านล่างออก เหลือเฉพาะแนวโน้มเงินเฟ้อที่แท้จริง เป็นตัวเลขที่ RBA ให้น้ำหนักมากที่สุดในการตัดสินใจดอกเบี้ย จึงมักสร้างปฏิกิริยาต่อตลาดแรงกว่า CPI ทั่วไป

• ถ้าออกสูงกว่าคาด: เป็นสัญญาณลบต่อมุมมองการลดดอกเบี้ยมากที่สุดในสามรายการ อาจเห็น AUD ขยับแรงและผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียปรับขึ้น
• ถ้าออกต่ำกว่าคาด: ยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อขาลง เพิ่มโอกาสที่ RBA จะผ่อนคลายนโยบายในระยะข้างหน้า

ผลกระทบข้ามตลาด

• ค่าเงิน: คู่ที่เกี่ยวข้องกับ AUD จะเคลื่อนไหวมากที่สุดในช่วง 08:30 น. โดยทิศทางขึ้นกับว่าตัวเลขเบี่ยงจากคาดการณ์มากแค่ไหน มากกว่าตัวเลขดิบเอง
• ทองคำ: ผลกระทบทางตรงจำกัด เพราะทองคำอ่อนไหวต่อดอลลาร์และดอกเบี้ยสหรัฐมากกว่า แต่ถ้าตัวเลขออสเตรเลียกระทบมุมมองเงินเฟ้อโลกในภาพรวม อาจเห็นการเคลื่อนไหวทางอ้อมได้
• หุ้น: ตลาดหุ้นออสเตรเลียและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกรับผลโดยตรง กลุ่มธนาคาร อสังหาฯ และค้าปลีกมักอ่อนไหวต่อทิศทางดอกเบี้ยมากที่สุด
• คริปโต: ความเชื่อมโยงกับข้อมูลออสเตรเลียต่ำ แต่โดยรวมยังเคลื่อนไหวตามความอยากเสี่ยงของตลาดโลก ซึ่งวันนี้ถูกกดไว้ด้วยการรอผล FOMC

สิ่งที่ควรจับตาต่อ

หลังข่าวเช้าจบ ตลาดจะเข้าสู่โหมดรอผลประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งประกาศ 01:00 น. ของวันที่ 30 ก.ค. ตามเวลาไทย ตามด้วยแถลงข่าว 01:30 น. ช่วงบ่ายถึงค่ำของวันนี้จึงมักมีสภาพคล่องเบาบางและกรอบการเคลื่อนไหวแคบกว่าปกติ

บทวิเคราะห์นี้จัดทำเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน