ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจ

ช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า (พฤหัสบดี 10 ก.ย. 06:00 น. – ศุกร์ 11 ก.ย. 06:00 น. เวลาไทย) ข่าวสำคัญทั้งหมดอยู่ในช่วงเย็นวันพฤหัสบดี โดยเหตุการณ์ฝั่งยุโรปและฝั่งสหรัฐฯ ประกาศห่างกันเพียง 15 นาที ผู้ติดตามตลาดจึงควรเข้าใจว่าแต่ละตัวคืออะไรก่อนที่ตัวเลขจะออก

พฤหัสบดี 19:15 น. — Main Refinancing Rate (EUR)

คือการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ครั้งนี้ตลาดคาดไว้ที่ 2.65% จากครั้งก่อน 2.40% นั่นคือคาดว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นทิศทางที่ต่างจากรอบก่อนหน้า

• ถ้าขึ้นแรงกว่าคาด หรือขึ้นพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวดต่อ: โดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินยูโร กดดันหุ้นยุโรปโดยเฉพาะกลุ่มที่อ่อนไหวต่อต้นทุนการกู้ยืม และเพิ่มแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ ผ่านทางผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น
• ถ้าคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม (ต่ำกว่าที่ตลาดคาด): มักเป็นแรงกดดันต่อค่าเงินยูโร และอาจช่วยพยุงสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นและคริปโตในระยะสั้น

พฤหัสบดี 19:15 น. — Monetary Policy Statement (EUR)

แถลงการณ์นโยบายการเงินที่ออกพร้อมตัวเลขดอกเบี้ย เป็นเอกสารที่อธิบายเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจ และมุมมองต่อเงินเฟ้อกับการเติบโตข้างหน้า ในหลายครั้งถ้อยคำในเอกสารนี้มีผลต่อตลาดมากกว่าตัวเลขดอกเบี้ยเอง เพราะเป็นตัวบอกว่าการประชุมครั้งถัดไปมีแนวโน้มไปทางไหน ตลาดจะจับสัญญาณว่าเป็นโทน "เข้มงวด" (hawkish) หรือ "ผ่อนคลาย" (dovish) ซึ่งสะท้อนต่อค่าเงินยูโรและผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปทันที

พฤหัสบดี 19:30 น. — PPI m/m และ Core PPI m/m (USD)

ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าในระดับผู้ผลิต ถือเป็นสัญญาณล่วงหน้าของเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค ส่วน Core PPI คือตัวเลขที่ตัดหมวดอาหารและพลังงานออก จึงสะท้อนแนวโน้มพื้นฐานได้นิ่งกว่า

• ตัวเลขคาดการณ์รอบนี้: PPI +0.4% (ครั้งก่อน 0.0%) และ Core PPI +0.3% (ครั้งก่อน +0.2%)
• ถ้าออกมาสูงกว่าคาด: ตีความว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ ตลาดมักลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรแข็งขึ้น ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ทองคำ และคริปโตมักเจอแรงกดดัน
• ถ้าออกมาต่ำกว่าคาด: หนุนมุมมองว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอ ดอลลาร์มักอ่อนลง และเป็นบรรยากาศที่เอื้อต่อหุ้น ทองคำ และสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่า

ข้อควรระวัง: ตัวเลขนี้ออกในเวลาเดียวกับ Unemployment Claims (คาด 205K ครั้งก่อน 206K) และห่างจากผลประชุม ECB เพียง 15 นาที สภาพคล่องในช่วงนี้จึงมักบางลงและราคาเหวี่ยงกว้างกว่าปกติ

พฤหัสบดี 19:45 น. — ECB Press Conference (EUR)

งานแถลงข่าวของประธาน ECB ที่จัดขึ้นราว 30 นาทีหลังประกาศดอกเบี้ย เป็นช่วงถาม-ตอบสด จึงมักเป็นจุดที่ตลาดผันผวนที่สุดของวัน เพราะน้ำเสียงและคำตอบเรื่องแนวโน้มดอกเบี้ยรอบถัดไปอาจเปลี่ยนการตีความจากตัวเลขที่เพิ่งออกไปได้ทั้งหมด ผลกระทบหลักอยู่ที่ค่าเงินยูโรและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง ต่อเนื่องไปถึงดัชนีหุ้นยุโรปและทองคำผ่านทางทิศทางดอลลาร์

ภาพรวมสิ่งที่ควรจับตา

• กรอบเวลา 19:15–20:00 น. เป็นช่วงที่เหตุการณ์ทับซ้อนกันมากที่สุด ควรเข้าใจว่าราคาที่เคลื่อนไหวอาจมาจากหลายปัจจัยพร้อมกัน ไม่ใช่ข่าวตัวเดียว
• ทิศทางดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เป็นตัวเชื่อมที่ส่งผลต่อทองคำและคริปโตมากที่สุดในรอบนี้
• หลังเที่ยงคืนถึงเช้าวันศุกร์ ไม่มีข่าวระดับ High เพิ่มเติมในหน้าต่างนี้

บทวิเคราะห์นี้จัดทำเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน